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打破刚兑,脱掉影子银行帽子,信托业三条独门秘诀

文章出处: 作者: 人气: 时间:2017-12-18 13:06 【

长期以来,“刚性兑付”一直是信托的金字?#20449;疲?#20294;在严监管的新环境下,摘掉旧牌子、树立新口碑不可回避。回归信托本源业务,逐步发展壮大家族信托、股权投资、信托基金等财富管理和资产管理业务,或许是当前信托业的转型出路。

信托PK银行、券商、基金

与银行、券商、基金相比,信托公司在主动投资管理和专业投资能力方面占据较大优势。当前机构投资者和高净值个人群体日趋成熟,国民财富大量累积,极大地催生了另类资产管理需求。保险、社保等大型机构投资者纷纷涉足私募股权、房地产、基建投资,形成另类资产管理新机遇。信托公司一边要抓住大型机构投资者的多元化资产配置需求,一边积极对接私募投行业务,把机构资本源源不断输送到实体经济中,实现资本与实体经济的共生共荣。

私人财富管理业务同样值得信托业进行战略布局。未来十年将是中国私人财富管理业务发展的“黄金十年”。国内针对高净值客户的私人财富管理业务还处于初级发展阶段,市场仍然以产品驱动为主,客户的投资?#27573;?#21644;渠道有限,大多数参与该业务的金融机?#32929;形?#23454;现业务盈利。信托公司凭借过去几年形成的产品优势和客户资源,具备抓住私人财富管理业务发展机遇的良好基础。

信托业在“扬长”的同时,也需要消除软肋:去隐性刚兑、去影子银行。在相当长时间内,刚性兑付为信?#34892;?#19994;的快速发展提供了有力支撑,也为实体企业的融资提供了有利的通道,但风险也随之而来。打破理财产品和债券等的刚性兑付是中国金融业健康发展的起点。在不出现系统性金融风险的前提下,打破信托等债性产品的刚性兑付,有利于提升全市场风险定价效率,尤其是降低股票市场上被扭曲的风险溢价,加快多层次资本市场建设,帮助实现“主动降杠杆”,从而减少潜在的宏观金融风险。

信托业转型的三条大道

第一道:从单纯产品销售到提供财富管理综合解决方案。

“受客之托,代人理财”是信托制度赋予信托公司的天然使命。在泛资管时代,制度优势与资产优势是信托公司的两大主要优势。信托公司凭借在金融同业、资本市场、另类投资等领域积累的产品创设能力,未来将成为高端财富管理市场重要的资产整合者。市场上较为成熟的信托公司财富管理部门均具有较强的竞争壁垒,主要包括销售渠道、资产供给、产品创设、客户服务等方面。如?#34892;?#25176;公司想在财富管理的蓝海中分一杯羹,也须在上述方面尽快打造差异化竞争优势。
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